ASML 2026Q2财报：光刻机龙头上调全年指引，AI芯片制造需求持续扩张
7月15日，全球光刻机龙头ASML发布2026年第二季度财报。当季净销售额达93亿欧元，较上季度的88亿欧元环比增长5.7%；毛利率54.0%，净利润29亿欧元，每股收益7.59欧元。
最值得关注的是：ASML上调了2026全年业绩指引，将全年净销售额预期从此前水平调高至430亿至450亿欧元，毛利率预期调高至54%至56%。同时，公司预计第三季度净销售额将在110亿至120亿欧元之间——这意味着Q3环比增速可能达到18%至29%。
为什么这份财报对AI硬件行业至关重要
ASML是全球唯一能够制造EUV（极紫外）光刻机的企业。英伟达的Blackwell系列、AMD的MI400系列、Intel的先进制程芯片——所有AI加速卡的制造都离不开ASML的设备。换句话说，ASML的订单量就是AI芯片产能扩张的"上游温度计"。
当ASML上调全年指引，意味着下游芯片制造商正在加大资本开支、扩充先进制程产能。这直接印证了一个关键判断：AI算力投资周期并未减速，反而在加速。
中国市场：逻辑芯片需求成增量主力
ASML首席财务官戴厚杰在财报访谈中透露，2026年中国大陆市场的净销售额占比预计约20%，与此前预期一致。但由于全年总销售额预期上调，中国区实际销售额也将相应高于年初预期。
一个值得注意的信号：中国大陆市场的增量需求主要来自逻辑芯片领域，以本土需求为主导。 这意味着中国先进制程逻辑芯片产线仍在扩张，国产AI芯片和通用处理器的制造需求正在成为ASML中国区业务的重要支撑。
不过，20%的占比相比此前中国区曾达到的近50%高点已有明显回落，出口管制对高端EUV设备的影响仍在持续。
Q3预期：加速增长信号明确
ASML对第三季度110亿至120亿欧元的净销售额预期，如果兑现，将是公司单季收入的历史新高。这一预期背后，是High-NA EUV设备的持续交付，以及AI芯片制造商对先进制程产能的迫切需求。
ASML同时宣布将派发每股1.88欧元的2026年中期股息，显示公司对现金流和盈利前景的信心。
看懂这份财报的关键
- ASML上调指引 ≠ 纯粹AI需求驱动，部分增长来自新一代High-NA EUV设备的交付节奏
- 中国区占比20%低于历史高峰，出口管制影响仍在，但逻辑芯片需求增量说明国产替代产线在推进
- Q3预期110-120亿欧元若兑现，将创单季历史新高，是观察AI芯片产能扩张节奏的重要节点
基于多家媒体转述整理。数据来源：界面新闻、财联社/科创板日报、36氪。